지방재정법 및 각 지방자치단체장 조례에 의하여 지방자치단체장이 발행하며, 서울도시철도 공채증권과 더불어 대표적인 지방채이다.

발행기관은 지방자치단체의 금고업무를 맡고 있는 금융기관(농협, 우리은행 각 지방은행)이며, 발행방법은 각지방자치단체가 지방재정재원 조달을 목적으로 지역특성에 부합되는 사업의 인허가시 일정액을 의무적으로 매입토록 함으로써 소화된다.(차량등록, 급수허가, 시공계약, 물품납품, 도축허가, 이전 및 신규등록 등)